환헤지, 환노출: 현명한 투자자를 위한 ETF 투자 전략

환헤지 vs. 환노출: 현명한 투자자를 위한 ETF 투자 전략

ETF(Exchange Traded Fund)는 증권시장 지수, 특정정 자산 또는 상품 그룹을 추종하도록 설계된 일종의 집단투자상품입니다. ETF 상품 중 해외 자산에 투자하는 상품들은 환율 변동에 영향을 받기 때문에, 환율 변동 위험을 줄이기 위해 환헤지 또는 환노출 방식을 사용합니다. 투자자는 투자 목표와 위험 감수 수준에 따라 적합한 방식을 선택해야 합니다.

특히, 개인연금저축이나 IRP 에서 국내상장 해외 ETF 투자를 많이 하는데 한번씩 갖게 되는 의문이 환율과 관련되어(특히나 요즘 처럼 전례 없이 환율이 치솟는 경우) 환헤지 ETF와 환노출 ETF 중 어떤 상품을 투자하는 것이 좋을 지 현명한 판단이 필요합니다.

환헤지 ETF

환헤지 ETF는 환율 변동 위험을 최소화하도록 설계되었습니다. 해외 기초 자산의 수익률을 추종하면서, 환율 변동으로 인한 손실을 상쇄하기 위해 파생상품(옵션, 선물 등)을 활용합니다.

환헤지 ETF 상품의 경우 ETF 이름 끝에 (H) 를 붙이도록 되어 있습니다. 똑같은 이름의 ETF 상품이더라도 끝에 (H)가 붙어 있느냐 붙어 있지 않느냐로 구분할 수 있고, 환헤지 전용 ETF 들도 많습니다.

환헤지 ETF 장점

• 안정적인 수익률 추구: 환율 변동에 영향을 받지 않고 기초 자산의 순수한 수익률만 반영
• 단기 환율 변동성 완화: 투자 기간 동안 발생하는 일시적인 환율 변동에 대한 영향력 감소
• 장기 투자자에게 적합: 장기적으로 해외 자산의 성장성에 대한 투자를 원하는 투자자에게 유리
  • 이론적으로는 장기투자자에게 적합하다고 하지만, 환율이 계속 상승하는 시기에 수익율이 떨어질 수 밖에 없으므로 연금과 같인 장기 투자가 필요한 경우는 오히려 환노출이 수수료 측면이나 수익율 측면에서 더 효율적일 수 있음

환헤지 ETF 단점

• 환율 차익 발생 기회 제한: 환율 하락 시에는 추가적인 수익 기회를 얻지 못함
• 관리 비용 증가: 파생상품 거래를 위한 추가적인 비용 발생 가능성이 있어 환노출 ETF 대비 수수료가 높을 수 있음
• 완벽한 헤지 불가: 일부 환율 변동은 여전히 수익률에 영향을 미칠 수 있음

환노출 ETF

환노출 ETF는 환율 변동에 따른 수익률 변동성을 그대로 반영하며, 해외 기초 자산의 수익률에 환율 변동 효과가 추가되어 나타납니다.

환노출 ETF 장점

• 환율 상승 시 높은 수익률 기대: 해외 자산 가치 상승과 더불어 환율 상승시 추가 이익 발생 가능성
• 투자 전략 다양화: 단순히 해외 자산 투자를 넘어 환율 변동에 따른 추가 수익 창출 전략 활용 가능
• 적극적인 투자자에게 적합: 단기적인 환율 변동에 대한 위험 감수를 통해 높은 수익률을 추구하는 투자자에게 유리

환노출 ETF 단점

• 환율 하락 시 손실 확대: 해외 자산 가치 하락과 더불어 환율 하락으로 인한 추가 손실 발생 가능성
• 단기 환율 변동성 영향 심각: 단기적인 환율 변동에 따라 수익률이 크게 변동
• 투자 손실 가능성 증가: 환율 변동에 대한 정확한 예측이 어려워 투자 손실 가능성이 높음

투자 전략

• 투자 목표 및 위험 감수 수준 고려: 투자 목표와 위험 감수 수준에 따라 적합한 ETF 선택 중요
• 단기적인 수익 추구: 환노출 ETF, 단기적인 환율 변동에 대한 적극적인 투자 전략 필요
• 포트폴리오 다변화: 환헤지 및 환노출 ETF 모두 포트폴리오에 포함하여 위험 분산 및 수익률 극대화

주의 사항 및 마치며

• 투자 상품 선택 전에 충분한 정보 숙지: 상품 설명서, 투자설명서 등을 통해 상품 특성 및 위험 요소를 꼼꼼히 확인
• 전문가와의 상담: 투자 경험 부족 시 전문가와 상담하여 투자 전략 수립 및 상품 선택에 도움 받는 것이 좋으며 지속적인 시장 상황 분석 필요

어떤 상품을 선택하느냐에 따라 수익률이 달라집니다. 원달러 환율이 오를 경우 환노출 상품을 선택하는 것이 좋습니다. 반면, 환헤지는 환율 변동에 덜 민감하며, 단기적인 손실을 방지할 수 있습니다. 다만, 장기 투자를 고려한다면 환노출 상품을 선택하는 것이 더 나을 수 있습니다. 수수료도 환헤지를 위한 부가적인 비용이 필요 없으므로 환노출 상품이 더 저렴하며, 장기간 투자 시 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다.

위 글의 내용은 일반적인 상황에 대한 내용이므로 투자 시 참고용으로만 이용하시면 좋을 것 같습니다. 최근 달러 환율이 너무 상승한 상황이라 환노출, 환헤지 어떤 상품을 투자하는 것이 좋을 지 살펴봤습니다.

함께 읽어보면 좋은 글

연금투자 시 환헤지와 환노출 (개인연금,퇴직연금,IRP 에서)

연금투자 시 환헤지와 환노출 (개인연금,퇴직연금,IRP 에서)

ETF(Exchange Traded Fund) 의 특징과 장점, 단점을 알아보자

ETF(Exchange Traded Fund) 의 특징과 장점, 단점을 알아보자

ETF 투자 가이드: 분배금,분배율,분배락 이해하기

ETF 투자 가이드: 분배금,분배율,분배락 이해하기

TR(Total Return) ETF의 의미와 연금계좌(개인연금,퇴직연금,IRP)에서 투자하기

TR(Total Return) ETF의 의미와 연금계좌(개인연금,퇴직연금,IRP)에서 투자하기

 

관련 글타래

• 미국 지수(S&P500,나스닥100,다우존스)에 투자해야 하는 이유
• 국내상장 미국S&P500 ETF 11종 비교 (수수료, 수익율 등)
• 미국 ETF: S&P 500 지수 추종 ETF 알아보기(SPY,VOO,IVV,SPLG)
• 국내상장 미국 나스닥100 ETF 8종 비교 (수수료, 수익율 등)
• ACE 미국배당다우존스 ETF 배당금, 배당일, 수익율 분석
• 국내상장 해외 ETF 투자 절세 계좌 활용하여 세금 절약하기
• 연금저축, IRP 투자 우선순위가 궁금해? (ft. 노후준비)
• 개인형 퇴직연금 - IRP 란?
• 연금저축펀드란?
• 개인종합자산관리계좌 ISA (feat. 세금 절약 만능 계좌) 가 궁금하다면!
• 중개형 ISA 계좌 투자 목표와 전략, 그리고 포트폴리오 (ft. 성장과 배당)
• 국내 상장 미국빅테크 ETF 3종 비교 (ft. 미국 나스닥100)
• KODEX 미국빅테크10(H) ETF 분석 (314250) (ft. 나스닥100)
• ACE 미국빅테크TOP7 Plus ETF (465580) (ft. TIGER 미국테크TOP10 INDXX)
• TIGER 미국테크TOP10 INDXX (381170) (ft. 미국나스닥100)
• 국내상장 미국 반도체 ETF 3종 비교 분석
• KBSTAR 미국반도체NYSE (한국형 SOXX ETF)
• TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 ETF 분석 (ft. 국내상장 미국반도체 ETF)
• KODEX 미국반도체MV ETF 분석 및 국내상장 미국반도체 ETF 비교