S&P500 지수 상위 10개 종목에 투자하는 KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF

메리츠자산운용에서 사명을 바꾼 KCGI자산운용에서 국내에는 없는 새로운 ETF를 최근 상장하였습니다. 절세 계좌(개인연금, IRP, DC형 퇴직연금, ISA) 에서 투자할 ETF 중 가장 많은 추천을 받고 있는 국내 상장 미국 S&P500 지수 추종 ETF(국내 상장 미국 S&P500 ETF 11종 비교 (수수료, 수익율 등))와 비슷하지만 추종 지수와 투자 전략이 다른 ETF 입니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF는 마치 국내 상장 미국빅테크 ETF 들(국내 상장 미국 빅테크 ETF 5종 비교 분석 (구성종목,수익율,수수료 등))이 미국 빅테크 기업들 중 시총 상위 10개 기업에 투자하는 것과 유사하게 미국의 대표적인 지수인 S&P 500 지수에 포함된 500개 기업 중에서 시총 상위 10개 기업에 집중 투자하는 전략의 ETF 입니다.

국내에서 이와 유사한 전략이나 기초 지수를 추종하는 ETF는 없습니다. 틈새 시장을 노린 전략적인 ETF 가 아닐까 생각됩니다.

지금부터 KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF에 대해서 알아보겠습니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 기본 정보

• 종목코드(단축코드): 483570
• 운용사: KCGI자산운용
• 상장일: 2024.05.28
• 순자산: 116억 (2024.07.08)
• 환헤지: 환헤지를 실시하지 않습니다.
• 상장 이후 수익율: 12.47% (기준 가격)
• 총보수: 0.3600% (운용0.3 지정참가0.01 사무0.02 수탁0.03)
• 총보수비용(TER): 0.4000%
• 실질부담비용: 0.4884%
• 주당 가격: 11,100원 (2024.07.08)
• 60일 평균 일 거래량: 8.64만
• 분배금지급
  • 지급 기준일 : 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일
  • 단, 운용사 정책에 따라 유보 및 지급률 변동 가능
• 과세내용
  • 매매차익은 배당소득세 과세(보유기간 과세) : Min(매매차익, 과표 증분) X 15.4%
  • 분배금은 배당소득세 과세 : Min(현금분배금, 과표증분) X 15.4%

상장한지 1달이 조금 넘은 ETF지만 상장 이후 성과는 꽤 좋은 모습을 보이고 있습니다.

#> KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 공식홈페이지 바로가기

KCGI자산운용

기초지수: S&P 500 Top10 25% Capped Index

S&P 500 지수에 상장되어 있는 기업들 중 시가총액기준상위 10개종목으로 구성하여 투자신탁재산을 운용합니다. KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF의 기초 지수의 투자 전략에 대해서는 공식 홈페이지에 잘 설명되어 있어 이를 인용하겠습니다.

S&P 500 지수는 미국에 상장된 종목 중 시가총액 상위 500개의 종목들을 편입시키는 미국시장 대표지수이며, S&P 500 Top 10 지수(정식명칭은 S&P 500 Top 10 25% Capped Index)는 S&P 500 지수에 편입된 시가총액 기준 상위 10개 기업을 편입하여 산출된 지수입니다.

종목변경은 지수사업자인 S&P Dow Jones Indices에 의해 결정됩니다.

S&P 500 Top 10 지수는 매년 정기적으로 해당 지수의 구성종목을 교체합니다. 
단 해당 지수의 편입대상종목 선정 과정에서 회전율을 줄이기 위해서, 다음의 단계를 거쳐서 편입 대상 종목을 결정합니다.

S&P 다우존스 지수(S&P Dow Jones Indices)는 매년 6월 셋째 주 금요일에 S&P500 TOP10 지수의 편출입종목을 결정하여 발표하며, 이후 1년간 확정된 종목과 종목별 매수 수량을 기준으로 주식묶음(CU)이 결정되어 지수가 운용됩니다. 이때문에 현재 시가총액 상위 10개 기업과 구성종목이 달라질 수 있습니다.

개별종목의 비중은 유동주식 시가총액 가중 방식1 (Float-adjusted market capitalization)으로 계산되며 단일종목의 최대 한도는 25%입니다.

또한, 매 분기(3월, 6월, 9월, 12월 셋째주 금요일)마다 정기적인 포트폴리오 비중 리밸런싱을 진행하여 한 종목이 25%를 넘을 경우 비중을 조정하게 되며, 편입 종목의 인수합병 및 기업분할 등이 있을 때에는 예외적으로 수시 리밸런싱이 가능합니다.

위 내용을 정리해 보면 다음과 같습니다.

• S&P500 지수에 편입된 시가총액 기준 상위 10개 기업에 투자
• S&P500 TOP 10 지수는 매년 6월 해당 지수 구성 종목을 교체 (즉 1년 단위로 구성 종목이 변경될 수 있음)
• 개별 종목의 비중은 유동주식 시가총액 가중 방식으로 계산되며 단일종목의 최대 한도는 25%
• 매 분기(3, 6, 9, 12월 셋째주 금요일)마다 정기적인 포트폴리오 비중 리밸런싱을 진행하여 한 종목이 25%를 넘을 경우 비중을 조정 

S&P500 Top 10 지수 종목 편입 단계(출처: KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 공식홈페이지)

이런 투자 전략을 통해 S&P500 지수 대비 초과 성과를 목표로 하는 ETF 입니다.

#> S&P 500 Top10 25% Capped Index 지수 정보 자세히 보기

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 구성 종목

바로 얼마전인 2024년 6월 21일 정기 리밸런싱 과정에서 종목 교체가 이루어졌으며 이를 기준으로 한 구성 종목 정보는 다음과 같습니다.

NO.	종목명	비중(%)
1	MICROSOFT CORP	19.4627468
2	APPLE INC	18.1518827
3	NVIDIA Corp	17.9366443
4	AMAZON.COM INC	10.2822139
5	META PLATFORMS INC-CLASS A	6.3494774
6	Alphabet Inc. Class A	6.2020508
7	Alphabet Inc	5.2020966
8	BROADCOM INC	4.2596117
9	Berkshire Hathaway Inc	4.162726
10	Eli Lilly and Company	4.0536528
11	JPMorgan Chase & Co	3.4047982

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 이므로 10개 종목에 투자해야 하는데 구글 A, C 각각을 서로 다른 종목으로 판단하여 총 11개 종목에 투자하고 있습니다.

시총 기준으로 마이크로소프트(MSFT), 애플(Apple), 엔비디아(NVDA)를 각각 20% 가까운 비율로 비중을 두고 있으며 시총 변경에 따라 종목 비중 또한 변경되게 됩니다. 이는 앞서 언급한 것처럼 3, 6, 9, 12월 셋째주 금요일 정기 리밸런싱 시에 25%가 넘는 종목의 경우 비중을 조정합니다.

현재 구성 종목을 보면 상위 8개 종목이 모두 빅테크 기업들임을 알 수 있습니다. 아울러 최근까지 TOP10 에 포함되어 있던 테슬라(TSLA)의 주가 하락으로 인해 6월 21일 정기 리밸런싱 시에 TOP10 종목에서 제외되었고, 브로드컴, 일라이, 제이피모건 등이 신규 편입되었습니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 특징

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF는 구성 종목이나 투자 전략을 보면 국내 상장 미국 빅테크 ETF 들과 비슷해 보입니다. 하지만 가장 큰 차이점은 시총 기준이 나스닥에 상장된 TechOriented 로 분류된 기업이 아닌 미국의 대표 지수인 S&P500 지수에 편입된 종목 중 시총 상위 10개 기업에 투자한다는 점입니다.

이런 특징을 KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 공식홈페이지에서는 다음과 같이 소개하고 있습니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 특징 (출처: KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 공식 홈페이지)며

몇 가지 측면에서 주요 차별점을 가지고 있는 KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF. 홍보만 잘 된다면 장기 투자 관점에서 S&P500 지수를 초과하는 지속 가능한 높은 수익율을 추구하는 ETF로 꽤 매력이 높은 ETF 로 보입니다. 특히 나스닥 100 지수에 투자하는 ETF 대비 더 높은 성과를 기대해 볼 수도 있을 것 같습니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 수익율

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 의 수익율을 살펴보기 전에 기초 지수인 S&P500 Top10 25% Capped Index 의 S&P500 지수 대비 수익율과 비교 자료가 있습니다.

S&P500 지수 대비 S&P500 Top10 25% Capped Index 지수 수익율 (출처: KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 공식홈페이지)

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF의 공식 홈페이지에 소개된 자료로 S&P500 TOP10 지수의 수익율이 S&P500 지수 수익율 대비 약 2배 이상 높은 성과를 나타냈습니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF의 경우 상장한지 1개월이 조금 지난 관계로 S&P500 지수를 추종하는 다른 ETF 들과의 최근 1개월 수익율을 비교하여 살펴보겠습니다.

KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF 최근 1개월 수익율

최근 1개월 수익율만 살펴보면(더 긴 데이터가 있으면 좋겠지만!) 미국 나스닥100 지수를 추종하는 KODEX 미국나스닥100TR ETF의 수익율보다 더 높은 성과를 보여주고 있습니다.

장기 기대 수익율 또한 예측한대로 S&P500 < 나스닥100 < S&P500 TOP10 이 아닐까 생각됩니다. 다만, 긴 시간 변동성이라는 측면에서 기초 지수의 특징을 설명한 것처럼 나스닥 100 뿐 아니라 미국 빅테크 추종 ETF들보다 더 낮을지는 좀 더 많은 시간이 흐른 후에나 판단할 수 있을 것 같습니다.

하지만, 지수 자체의 성격만 본다면 변동성은 상대적으로 낮을 수 있다는 것이 타당한 가설이라 판단됩니다.

마치며

다른 블로그 글을 포스팅하는 과정에서 알게된 매력 있는 ETF인 KCGI 미국S&P500 TOP10 ETF! 연금저축펀드의 기본 포트폴리오 후보에 포함시켜 놓고(즐겨찾기 등록!) 조금 더 살펴봐야 할 것 같습니다.

중소 자산운용사인 메리츠자산운용이 사명을 KCGI자산운용으로 바꾸면서 첫번째 출시한 ETF로 나름 운용사에서도 의미를 두고 전략적으로 출시한 ETF로 보여집니다. 0.5%가 조금 안되는 실부담비용도 나쁘지 않고, 순자산총액이 118억 정도인 것이 조금 걸리지만 조금만 더 홍보가 된다면 투자자들이 관심을 더 가질 수 있고 지금보다 규모도 더 커질 수 있을 것이라 생각됩니다.

투자를 고려하시는 분들은 되도록이면 장기 투자를 위한 절세 계좌(개인연금저축, IRP, DC형 퇴즉연금, ISA)를 활용하는 것이 좋습니다.

오랫만에 매력적인 ETF를 발견했습니다!

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