밸류업! KODEX 은행 ETF, TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF 비교 분석

밸류업 정책에 대한 내용이 1차 발표되면서 고배당 성향의 은행주를 필두로 한 금융주들이 엄청난 강세를 보였었습니다. 그 이후 후속 내용이 별로 없어 상승세를 일정 부분 반납했던 기억이 있습니다.

이번에 정부에서 밸류업 정책에 대한 세부 내용을 발표했습니다. 그 주요 내용은 배당에 대한 저율 혹은 분리과세, 상속세 최대주주 할증 폐지 등의 내용입니다. (다만,정부에서 발표만 한거지 실제 시행 여부는 아직 알 수 없는 상태)

조금 더 구체적으로 살펴보면

- 직전 3개년 주주환원(배당/자사수 소각) 분보다 4% 초과분에 대해 대기업, 중소기업  등 기업 규모와 관계 없이 법인세 5% 세액공제 혜택을 제공한다.

- 2천만원 이하 배당 소득에 대한 원천징수 세율을 14%에서 9%로 낮추고 초과분에 대해서는 기존대로 종합과세하거나 25% 세율로 분리과세하는 방안 중 선택할 수 있게 한다. 최대 45% 였던 세율이 25%로 낮아지는 것이다.

이런 정책의 영향인지 다시금 금융주들이 꿈틀대고 있습니다.

이번 글에서는 이러한 금융주들에 투자할 수 있는 은행 관련 ETF 2종에 대해서 알아보려고 합니다.

은행 ETF 2종 기본 정보

국내 대표적인 은행 관련 ETF 는 KODEX 은행 ETF 입니다. 2006년에 상장된 국내 ETF 중 상당히 역사가 오래된 ETF 입니다. 이에 대항하기 위해 미래에셋에서 작년에 출시한 ETF가(1차 밸류업 정책과 월배당의 인기에 힘입어 출시?) TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF 입니다.

(사실 TIGER 은행 ETF도 KODEX 은행 ETF 상장일과 동일한 시점에 상장되었지만 KODEX 은행 ETF에 밀려 존재감이 희미한 ETF 입니다.)

이 2가지 은행 관련 ETF를 비교해 보겠습니다.

	KODEX 은행	TIGER 은행고배당플러스TOP10
코드	91170	466940
운용사	삼성자산운용	미래에셋자산운용
상장일	2006.06.27	2023.10.17
총보수(연)	0.3000%	0.3000%
총보수비용 (TER)	0.3200%	0.3400%
실부담비용	0.3332%	0.3473%
순자산총액	3,032억	2,620억
현재가	8,540	13,925
평균거래량	68.11만주	49.78만주
연간 분배율	4.14%	2.65%
최근 분배금	350원 (2024.04.29)	61원 (2024.06.27)
월배당	X	O

조금 더 상세히 살펴보면 KODEX 은행 ETF와 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 많이 다른 모습입니다. KODEX 은행 ETF가 좀 더 고전적인 은행 종목들로 구성 되어 있다면, TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 은행과 고배당이라는 2가지 키워드에 방점을 찍고 구성 종목 또한 이 2가지 키워드에 맞게 구성을 하고 있습니다.

KODEX 은행 ETF는 연배당을 하고 있고, 반면 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 최근 트렌드를 반영한 월배당 정책을 취하고 있습니다.

연간 분배율을 보면 KODEX 은행 ETF는 4.14%, TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 2.65% 입니다. 다만, TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 출시 된지 아직 1년이 채 되지 않았으므로 연간 분배율은 상장 후 1년은 지나야 좀 더 정확하게 확인됩니다.

실부담비용 측면에서는 큰 차이가 없어 보이고 자산 총액 또한 최근 상장했음에도 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF의 자산 규모가 KODEX 은행 ETF 대비 나빠 보이진 않습니다.

기초 지수

• KRX 은행
  • KRX 은행 지수는 국내 은행을 대표하는 금융지주회사 및 은행들을  유동주식가중 시가총액 방식으로 구성한 지수로 매년 1회 지수 정기변경이 이루어집니다. (지수산출 : 한국거래소)
• FnGuide 은행고배당플러스TOP10 지수
  • 산출기관: FnGuide
  • 지수개요: FnGuide에서 산출 및 발표하는 지수로 유가증권시장 및 코스닥 상장 종목 중 기초필터링을 통과한종목들을 유니버스로 하고, 섹터 요건과 배당 필터를 통과한 종목들을 대상으로 시가총액이 높은 순으로 10종목을 선정. 최종선정된 10종목을 현금 배당금 총액 가중으로 비중을 결정하여 구성한 지수
  • 종목 선정 : FICS (FnGuide Industry Classification Standard) 분류가 ‘상업은행’인 종목 중 3년 연속 현금 배당을 한 종목(상장 후 3년 미만인 경우 2년 연속 배당을 한 종목을 대상) 및 유가증권시장의 예상배당수익률 이상 종목을 대상으로시가총액이 높은 순으로 10종목을 선정 단, 종목수가 10종목 미만인 경우 FICS 분류가 ‘증권’ 및 ‘보험’인 종목 내에서 예상배당수익률이 상위 70%에 해당하면서 시가총액이 높은 순으로 10종목이 되도록 추가 선정
  • 산출방법: 현금배당금 총액 방식
  • 정기변경: 연 2회 6, 12월

기초 지수의 투자 전략 또한 2가지 ETF는 서로 다릅니다.

KODEX 은행 ETF vs. TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF 구성 종목

다음은 구성 종목을 살펴보겠습니다.

No	KODEX 은행	TIGER 은행고배당플러스TOP10
1	KB금융 24.24%	신한지주 14.97%
2	하나금융지주 21.27%	하나금융지주 14.91%
3	신한지주 20.86%	기업은행 14.52%
4	우리금융지주 12.61%	우리금융지주 14.42%
5	카카오뱅크 8.81%	KB금융 14.33%
6	기업은행 4.76%	JB금융지주 5.95%
7	JB금융지주 3.03%	BNK금융지주 5.77%
8	BNK금융지주 2.85%	삼성화재 5.13%
9	DGB금융지주 1.47%	삼성생명 4.91%
10	제주은행 0.10%	DGB금융지주 3.08%

KODEX 은행 ETF는 은행 ETF 답게 구성 종목은 모두 금융사입니다. 반면 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 8개의 금융사와 2개의 보험사(삼성화재와 삼성생명은 대표적인 고배당 종목이죠)로 구성이 되어 있습니다.

비슷해 보이지만 상당히 다른 투자 전략입니다.

KODEX 은행 vs. TIGER 은행고배당플러스TOP10 수익율 비교

TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF의 경우 상장한지 1년이 되지 않아 YTD 수익율까지만 비교해 보도록 하겠습니다.

최근 1개월 수익율

먼저 최근 1개월 수익율을 살펴보겠습니다.

KODEX 은행 vs. TIGER 은행고배당플러스TOP10 수익율 비교 - 최근 1개월초

최근 1개월 수익율을 비교해보면 지지부진하다 7월1일부터 전체적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 이 과정에서 KODEX 은행 ETF가 수익율 측면에서 역전을 한 건 밸류업의 영향이 은행권에 더 좋은 영향을 준 것이 아닐까 하는 의견입니다.

YTD 수익율

다음은 연초대비 수익율을 비교해 보겠습니다.

연초 대비 수익율을 보면 앞서 언금한  바와 같이 1차 밸류업 정책 발표의 수혜를 보다가 상승 분을 어느 정도 반납하고 횡보하는 과정에서 이번 2차 밸류업 관련 정책 발표로 다시 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

앞으로도 계속 상승할지는 알 수 없으나, 세계적인 추세도 그렇고 여론도 그렇고 배당 수익에 대한 부분은 어떤 형태로든 정책 변화는 있을 것이라 보여집니다. 그렇다면 그 1차 수혜는 전통적인 고배당 성향의 금융권 종목들이 아닐까 싶습니다.

마치며

지금까지 서로 비슷해 보이지만 다른 2가지 은행 관련 ETF 를 (어거지로) 비교해 봤습니다.

사실 KODEX 은행 ETF는 TIGER 은행 ETF와, TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF는 최근 신한자산운용에서 출시한 SOL 금융지주플러스고배당 ETF와 비교하는 것이 ETF 성격이나 운용 전략 측면에서도 더 바람직하다고 봅니다.

다만, SOL 금융지주플러스고배당 ETF는 상장한지 아직 한달도 되지 않아 조금은 억지스럽지만 KODEX 은행 ETF와 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF 를 비교해 봤습니다.

월배당이 중요하다면 TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF가 금융 및 보험 관련 ETF에서는 좋은 선택지가 될 것 같고, 은행 위주의 전통적인 금융권 투자를 선호하는 투자자의 경우 KODEX 은행 ETF가 더 나은 선택지가 될 것 같습니다.

투자는 어디까지나 본인이 판단하고 결정하는 것이며 특정 상품을 홍보하거나 투자를 권하는 글이 아님을 다시 한번 밝힙니다.

함께 읽어보면 좋은 글

매월 배당금 받는 월배당 ETF TIGER 은행고배당플러스TOP10 - 분배금,수익율

매월 배당금 받는 월배당 ETF TIGER 은행고배당플러스TOP10 - 분배금,수익율

국내 고배당주 ETF, ARIRANG 고배당주 ETF 분석

국내 고배당주 ETF, ARIRANG 고배당주 ETF 분석

한국판 SCHD 미국배당다우존스 ETF 비교 (ACE,SOL,TIGER)

한국판 SCHD 미국배당다우존스 ETF 비교 (ACE,SOL,TIGER)

 

관련 글타래

• 미국 지수(S&P500,나스닥100,다우존스)에 투자해야 하는 이유
• 국내 상장 미국 S&P500 ETF 11종 비교 (수수료, 수익율 등)
• 국내상장 미국 나스닥100 ETF 8종 비교 (수수료, 수익율 등)
• 미국 빅테크에 투자하는 국내 상장 ETF 5종 비교 (수수료, 수익율 등)
• 국내 상장 미국 반도체 ETF 5종 비교 분석 (구성종목,수익율,수수료)
• 미국 다우지수 추종 TIGER 미국다우존스30 ETF 분석
• 미국 ETF: 다우 존스 산업평균지수 추종 DIA ETF를 알아보자
• ACE 미국배당다우존스 ETF 배당금, 배당일, 수익율 분석
• SOL 미국배당다우존스 ETF 배당금, 배당율, 수익율 분석
• TIGER 미국배당다우존스 ETF 타미당 배당금,배당일 등 분석
• 배당성장형 미국 ETF SCHD: 장기 투자에 적합할까?
• IRP 퇴직연금 안전자산 월배당 ETF-Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF
• 국내 고배당 ETF 비교 (ft. 배당 투자)
• 맥쿼리인프라+리얼티인컴 월배당리츠 ETF:KBSTAR 글로벌리얼티인컴 ETF 상장!
• 연금저축, IRP 투자 우선순위가 궁금해? (ft. 노후준비)
• 개인종합자산관리계좌 ISA (feat. 세금 절약 만능 계좌) 가 궁금하다면!
• 중개형 ISA 계좌 투자 목표와 전략, 그리고 포트폴리오 (ft. 성장과 배당)
• 목돈 만들기 위한 절세계좌 ISA 활용 전략
• ISA 계좌 해지 후 연금 전환 방법 및 과정 (ft. 연금저축, IRP)
• ISA 개인종합자산관리계좌 궁금증을 풀어보자 (ISA FAQs)
• ETF 투자 가이드: 분배금,분배율,분배락 이해하기
• 배당투자 - 배당주, 배당일, 배당소득세 등에 대하여 알아보자
• 배당금과 분배금의 차이는? (주식, ETF 투자 기본 용어)