금리인하 시대, KODEX 미국부동산리츠(H) ETF(352560)로 미국 부동산 리츠에 투자하는 방법

개인연금계좌나 IRP 계좌와 같은 절세 계좌에서 미국 부동산에 투자할 수 있는 ETF 상품을 알아보겠습니다. 부동산, 즉 리츠 ETF는 지금과 같은 금리 인하기에 분배금 외에 초과 수익을 기대해 볼 수 있는 상품이라고 할 수 있습니다.

공식 홈페이지에서 소개하고 있는 KODEX 미국부동산리츠(H) ETF의 특징은 다음과 같습니다.

• 미국 리츠(REITs) 시장에 투자
  • 미국 증권거래소에 상장된 리츠(REITs)와 부동산개발,관리,보유,중개 등 부동산 관련 기업에 투자합니다.
• 리츠 투자의 장점
  • 직접투자와 달리 세금이나 보험료 없이 임대료 수취가 가능합니다. 거래소에 상장되어 있어 거래 편리성이 높습니다.
• 주식과 채권의 대체투자 상품
  • 주식이나 채권과의 상관관계가 낮은 대체투자로서, 포트폴리오 분산에 용이합니다.

전 세계 리츠(REITs) 시장에서 가장 큰 미국 리츠 시장! 각 섹터별로 골고루 분산되어 선진화된 미국 리츠 시장에 투자하는 KODEX 미국부동산리츠(H) ETF에 대해서 알아보겠습니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF 기본 정보

• 종목코드(단축코드): 352560
• 운용사: 삼성자산운용
• 상장일: 2020.05.13
• 기초지수: Dow Jones U.S. Real Estate Index
• 순자산: 366억 (2024.09.19)
• 환헤지: 환헤지형
• 상장 이후 수익율: 50.77% (기준 가격)
• 총보수: 0.0900%
• 총보수비용(TER): 0.2500%
• 실질부담비용: 0.3001%
• 거래량: 5.59만주 (2024.09.19)
• 분배금지급: 월배당
  • 매월 지급
• 과세내용
  • 매매차익은 배당소득세 과세(보유기간 과세) : Min(매매차익, 과표 증분) X 15.4%
  • 분배금은 배당소득세 과세 : Min(현금분배금, 과표증분) X 15.4%
  • 단, 동 ETF 상품은 공모부동산집합투자기구로서 분리과세 신청시 분배금에 대한 특례 혜택이 적용됨
    (관련 법규 : 조세특례제한법 제87조의 7 및 동법 시행령 제81조의 4)

2020년에 상장된 ETF로 상장 이후 50%가 넘는 수익율을 보여주고 있습니다. 또한 실질부담비용 또한 해외 섹터형 ETF임에도 0.3001%로 나쁘지 않은 수준입니다. 특히나 매달 분배금을 지급하고 있어 안정적인 현금 흐름과 일정 수준의 초과 수익을 기대할 수 있을 것으로 판단됩니다.

#> KODEX 미국부동산리츠(H) ETF 공식 홈페이지 바로가기

Kodex 미국부동산리츠(H) | Kodex

 

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF 구성 종목

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF의 구성 종목은 총 76개 종목으로 구성되어 있으며 그 중 상위 15개 종목과 비중은 다음과 같습니다.

번호	종목명	종목코드	수량	비중(%)
1	PROLOGIS INC	PLD US Equity	294	7.98%
2	AMERICAN TOWER CORP	AMT US Equity	148	7.33%
3	EQUINIX	EQIX US Equity	30	5.46%
4	Dow Jones US REAL 2024 09	DJEU4 Equity	1	5.12%
5	WELLTOWER INC	WELL US Equity	190	5.10%
6	PUBLIC STORAGE	PSA US Equity	50	3.76%
7	REALTY INCOME CORP	O US Equity	277	3.60%
8	SIMON PROPERTY GROUP INC	SPG US Equity	104	3.53%
9	DIGITAL REALTY TRUST INC	DLR US Equity	103	3.45%
10	CROWN CASTLE Inc	CCI US Equity	138	3.42%
11	EXTRA SPACE STORAGE INC	EXR US Equity	67	2.48%
12	CBRE GROUP INC - A	CBRE US Equity	96	2.34%
13	VICI PROPERTIES INC	VICI US Equity	331	2.32%
14	IRON MOUNTAIN INC	IRM US Equity	93	2.26%
15	AVALONBAY COMMUNITIES INC	AVB US Equity	45	2.18%

섹터 비중을 살펴보면 부동산 섹터 90.51%, 그리고 금융 섹터에 2.08% 정도를 투자하고 있으며 국가별로 보면 미국의 비중이 92.38%로 대부분의 자산을 미국 부동산에 투자하고 있는 전형적인 섹터형 ETF입니다. 

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF 분배금 현황

다음은 리츠 ETF의 주요 체크 항목 중 하나인 분배금 지급 현황을 살펴보겠습니다. KODEX 미국부동산리츠(H) ETF의 최근 1년 동안의 배당 수익율은 약 3.70% 이며 1주당 485원이 분배 되었습니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF 분배금 현황

월별 내역을 보면 지난 2023년 1년 동안 1주당 452원의 분배금이 지급되었고, 2024년은 8월 현재까지 325원의 분배금이 지급되었습니다. 2023년 1년 간의 배당율은 3.68%였고, 2024년 현재까지의(8개월간) 배당율은 2.49% 입니다. 2024년 데이터를 1년으로 환산해보면 약 3.735% 정도가 예상되며 이는 전년도 대비 플러스 배당성장율이 예상됩니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF 수익율

2020년에 상장된 이후 ETF의 수익율을 살펴보려 합니다. 환헤지 ETF이므로 실질부담비용 외에 실제로는 환헤지를 위한 비용이 더 포함될 수 있으나 금리 인하기에 맞춰 환율 또한 하락기 이므로 투자 시점은 나빠 보이지 않습니다. (오히려 조금은 늦었을수도?)

순서대로 최근 1개월, 연초대비, 그리고 상장 이후 수익율 그래프 입니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF - 최근 1개월 수익율

최근 1개월 수익율은 +6.75%로 기술주 등의 횡보 혹은 하락 장세에서도 견고한 모습을 보여주고 있습니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF - 연초대비 수익율

연초 대비 수익율을 살펴보면 6월까지는 하락세를 면치 못하다 7월부터 상승을 시작하여 결국 10% 가까운 연초 대비 수익율을 나타내고 있습니다. 7월 이후부터 전체 주식 시장은 변동성이 커졌고, 금리 인하에 대한 신호가 나타나기 시작한 시점입니다. 역시 금리와 리츠(부동산)은 꽤 관련성이 높아 보입니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF - 상장 이후 수익율

마지막으로 상장 이후 수익율 그래프 입니다. 2020년 5월 13일에 상장하여 나름 부침은 있었지만 마이너스 구간 없는 불기둥만 있는 모습입니다. 물론 그 안에서 부침이 꽤 있었지만 결국 상장 이후 51.05%의 수익율을 나타내고 있고, 이를 연환산 수익율로 대략 계산해보면 12.5% 라는 꽤 높은 연환산 수익율을 보여주고 있습니다. 다만, 2021년 10월 경에 거치식으로 투자했다면? 여전히 투자자의 계좌는 마이너스일 것입니다.

그럼에도 2023년부터 지급된 월 분배금을 통해 재투자를 단행했다면 계좌는 아마도 + 수익으로 전환되지 않았을까 예상해 볼수도 있을 것 같습니다.

마치며

일반적으로 부동산 즉, 리츠 관련 주식은 큰 투자 수익을 목표로하는 상품은 아닙니다. 대부분의 투자자는 일정 부분의 분배금과 어느 정도의 투자 수익(수익율)을 목표로 할 것입니다. 그런 측면에서 주식, 채권이 아닌 리츠로서의 자산 배분 측면에서 KODEX 미국부동산리츠(H) ETF는 괜찮은 투자 대상 ETF라고 할 수 있겠습니다.

연간배당수익율 3.7% 에 연환산 수익율 12.5% 라면(물론 이는 전적으로 상장 초기 거치식 투자를 가정한 것이긴 하지만) 나쁘지 않은 투자라 할 수 있습니다. 거치식이 아닌 일정 금액을 분산 투자하거나 적립식으로 투자했다면 성과는 달라질 것입니다. KODEX 홈페이지에서 제공하는 적립식 계산기를 활용하여 ETF 상장일인 5월 13일부터 매달 50만원을 투자했을 때 분배금을 제외한 투자 결과는 다음과 같습니다.

KODEX 미국부동산리츠(H) ETF - 적립식 투자 수익율 시뮬레이션 결과

분배금에 대한 수익이나 재투자는 제외된 순수 PR 수익율입니다. 적립식임을 감안하면 4년 4개월간 14.71%의 수익율을 보여주고 있습니다. 이를 4년으로 치고 연환산으로 대략 계산해보면 약 3.67% 정도의 수익율 입니다. 여기에 연간분배율 3.6%를 더한다면 KODEX 미국부동산리츠(H) ETF의 연간 수익율은 7.27%로 꽤 높은 수익율을 나타내고 있습니다.

거치식, 분산 투자, 적립식 어떤 형태가 좋냐는 물음에 정해진 답은 없습니다. 다만 실제 시장을 벗어나지 않고 공포에 굴하지 않고 초기에 정한 투자 전략을 끝까지 밀고 나간다면 좋은 성과를 얻을 수 있을거라 생각됩니다.

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