IRP, 퇴직연금 안전자산 성과 비교(KODEX TDF2050액티브, TIGER 미국테크TOP10채권혼합, ACE 미국S&P500채권혼합액티브)

노후 연금 자금 확보를 목적으로 개인형 IRP 계좌나 퇴직연금을 DC형 계좌로 설정하여 직접 운용하는 경우가 많아지고 있습니다. 자신 혹은 가족의 노후를 직접 준비한다는 점에서 바람직한 현상이라 생각됩니다. 저 또한 노후 연금을 위한 개인형 IRP 계좌를 운용하고 있습니다.

그런데 이러한 개인형 IRP, DC형 퇴직연금 계좌의 경우 의무적으로 30% 이상의 비중을 안전자산에 투자하도록 강제되고 있습니다. 특히 납입금액 기준이 아닌 평가액 기준으로 초기 70%만 투자했던 공격적인 자산이 좋은 성과를 얻어 평가액이 70%를 넘어서는 순간 더 이상 공격적인 자산에 투자를 할 수 없게 됩니다.

이런 경우 울며 겨자먹기로 총 평가액 중 안전자산의 비중이 최소 30%를 초과하도록 투자한 자산을 리밸런싱을 하거나 납입액 중 안전 자산에 투자하는 비중을 높이는 방법이 있습니다.

이렇듯 안전자산 30% 이상은 하나의 안전핀이면서도 반대로 적극적인 투자로 수익율을 높이고자 하는 투자자에게는 조금은 불편한 의무 사항이 될 수 있습니다.

이럴 때 취할 수 있는 또 다른 방법은 비교적 안전한 자산이지만 공격적인 성향을 띄는 상품에 투자하는 것입니다.

이 글에서는 블로그를 통해 포스팅 했던 다양한 안전자산들 중 장기 투자 시 비교적 공격적이면서도 상장 폐지나 환급성 등에 문제가 없는 멀티에셋형 ETF 들 중 테마형 ETF인 TIGER 미국테크TOP10채권혼합 ETF, 미국 지수를 추종하는 채권혼합 ETF인 ACE 미국S&P500채권혼합액티브 ETF, 그리고 생애주기형 ETF 중 대표주자라 할 수 있는 KODEX TDF2050액티브 ETF 3종의 성과, 수수료, 그리고 구성 종목 및 채권/주식 투자 비중 등에 대해서 비교해 보겠습니다.

IRP, DC형 퇴직연금 3종 안전자산 기본 정보

먼저 3가지 멀티에셋 ETF 들의 기본적인 정보를 표로 정리해 보면 다음과 같습니다.

3가지 ETF는 각각을 대표한다고 볼 수 있습니다.

• KODEX TDF2050액티브 ETF
  • 생애주기형 펀드에서 출발한 ETF 상품으로 Target Date 인 2050년까지 매년 ETF 내 위험 자산의 비중은 줄이고 안전 자산의 비중을 자동으로 늘려가는 상품입니다.
• ACE 미국S&P500채권혼합액티브 ETF
  • 장기 우상향하는 전세계를 대표한다고 볼 수 있는 미국 S&P500 지수에 일정 부분 투자하는 채권혼합 ETF 입니다.
• TIGER 미국테크TOP10채권혼합 ETF
  • 2023년 11월에 개편된 근로자퇴직연금보장법 퇴직연금감독규정에 따라 위험 자산에 50% 미만으로 투자 할 수 있는 테마형 채권혼합 ETF 입니다.

	KODEX TDF2050액티브	ACE 미국S&P500 채권혼합액티브	TIGER 미국테크TOP10 채권혼합
코드	434060	438080	472170
운용사	삼성	한국투자	미래에셋
상장일	2022.06.30	2022.08.26	2023.12.05
총보수(연)	0.3000%	0.1500%	0.2500%
총보수비용 (TER)	0.3700%	0.2500%	0.3200%
실부담비용	0.4654%	0.2771%	0.4307%
순자산총액	993억	1,012억	1,027억
현재가 (2024.09.28)	₩13,410	₩11,645	₩11,920
평균거래량	8.08만주	8.44만주	10.51만주
연간 분배율	2.30%	-%	0.46%
최근 분배금	70원 (2024.07.30)	-	55원 (2023.12.27)
월배당	X	X	X
괴리율 (60일 평균)	0.03%	0.07%	0.09%
추적오차율 (60일 평균)	3.76%	2.27%	0.22%
최근 1개월 수익율	1.75%	0.17%	1.19%

3가지 상품의 기본적인 특징은 앞서 정리한 내용과 같습니다.

KODEX TDF2050액티브 ETF는 생애주기형 KODEX TDF2050액티브 ETF (IRP,퇴직연금 안전자산) 글에서 분석한 바와 같이 2024년 6월 기준 위험자산 편입 비율이 75.16%이고 30년 전부터 매년 1.6% 포인트씩 위험 자산 편입 비중을 줄여서 최저 비중을 20% 수준으로 유지하는 전략을 취합니다. 즉, 현재 기준으로 3가지 상품 중 위험 자산 편입 비중이 압도적으로 높을 수 밖에 없는 특징을 갖고 있습니다.

ACE 미국S&P500채권혼합액티브 ETF는 2022년에 상장한 지수형 채권혼합 액트브 ETF로 3가지 상품중 수수료가 가장 저렴한 특징을 갖고 있지만 태생적으로 위험 자산 편입 비중은 최대 40%를 넘을 수 없으며, 2024년 9월 현재 위험자 편입 비율은 약 31% 정도를 나타내고 있습니다. 다만, 세계에서 가장 안전한 미국 S&P 500 지수에 투자한다는 점에서 매력이 충분해 보입니다.

마지막으로 TIGER 미국테크TOP10채권혼합 ETF는 2023년 12월에 상장되어 위험 자산 편입 비중을 최대 50% 이내까지 가져갈 수 있지만 현재(2024년 9월 29일) 위험 자산 편입 비중은 32.66% 정도의 수준을 보여주고 있습니다. 이전에 포스팅했던 IRP,퇴직연금 안전자산 30% 공격형 ETF 6종 비교 (수익율, 수수료 등) 글 작성 당시 확인한 위험 자산 편입 비중은 42.97% 였는데 3개월여가 지난 시점에 32.66% 로 10% 정도가 감소한 상태입니다. 이는 기초 지수의 전략 때문이기도 하겠지만 7월 이후 있었떤 빅테크 기업들의 전체적인 주가 하락의 영향이 큰 영향을 준 것이 아닐까 합니다.

안전자산 3종 성과 비교

지금부터 각각의 특징이 명확한 3가지 안전자산으로 분류된 ETF 상품의 성과를 최근 1달, 연초 이후, 1년 정도의 기간으로 나누어 살펴보겠습니다. (분배금 자동 재투자를 가정한 TR 수익율 입니다.)

최근 1달 성과 비교

먼저 최근 1개월간의 성과를 비교해 보겠습니다.

IRP, 퇴직연금 안전자산 성과 비교 - 최근 1개월

9월 초 주식 시장의 조정기가 있었지만 최근 1개월 수익율은 모두 플러스를 나타내고 있고 ACE 미국S&P500채권혼합액티브 ETF가 상대적으로 낮은 성과를 나타냈습니다.

연초 대비 성과 비교

다음은 연초 대비 수익율을 살펴보겠습니다. 연초부터 계속된 주식 시장의 상승은 7월부터 조금씩 조정이 있었고 8월 초, 9월 초 한번씩 급격한 하락이 있었던 기간입니다.

IRP, 퇴직연금 안전자산 성과 비교 - 연초 대비

연초대비 수익율은 미국 빅테크 기업들의 상반기 동안의 가파른 상승세의 영향으로 TIGER 미국테크TOP10채권혼합 ETF 성과가 가장 좋은 모습입니다. 다음을 KODEX  TDF2050액티브 ETF가 바짝 뒤쫓는 모습입니다. 다만 수익율 그래프에서도 보이는 것처럼 TIGER 미국테크TOP10채권혼합 ETF는 변동성이 상당히 큰 모습입니다.

최근 1년 성과 비교

마지막으로 최근 1년 성과를 비교해 보겠습니다.

IRP, 퇴직연금 안전자산 성과 비교 - 최근 1년

TIGER 미국테크TOP10채권혼합은 작년 12월에 상장하였으므로 아직 1년이 지나지 않았다는 점을 고려해야 합니다만, 그럼에도 불구하고 KODEX TDF2050액티브 ETF의 그래프가 조금 더 매력적으로 보이는 것 같습니다. 수익율 또한 조금 더 앞선 모습입니다.

마치며

지금까지 3가지 서로 다른 특징을 갖고 있는 IRP, DC형 퇴직연금 계좌에서 100% 투자할 수 있는 안전자산으로 분류되는 ETF 에 대해서 알아봤습니다.

최근까지의 성장율만 보면 KODEX TDF2050액티브 ETF나 TIGER 미국테크TOP10 ETF 가 좋은 선택이 될 수 있을 것 같습니다. 하지만 S&P500 의 지속성이 더 매력적으로 다가온다면 ACE 미국S&P500채권혼합 ETF가 나쁘지 않습니다.

다른 요소를 배제하고 위험 자산 투자 비중이 가장 높은 상품이 필요하다면 전 세계 주식에 고르게 투자하는 KODEX TDF2050액티브 ETF가 좋은 선택지가 될 것입니다. 

성과나 수익율 그래프 그리고 위험 자산 투자 비중만 보면 KODEX TDF2050액티브 ETF 만한 상품은 없어보입니다. 하지만, 저는 왜인지 TIGER 미국테크TOP10채권혼합 ETF 에 투자하고 있습니다. 일단은 투자 하면서 조금 더 지켜보려고 합니다.

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