월배당 주는 국내 상장 초단기 커버드콜 ETF 들

재테크이야기

월배당 주는 국내 상장 초단기 커버드콜 ETF 들

돌이아빠 2024. 8. 18. 06:00

커버드콜 ETF 들의 관심이 계속 높아지고 있는데요, 저 또한 커버드콜 ETF 4종목 정도에 투자를 하고 있습니다.

최근 들어 경쟁적으로 상장된 초단기 콜옵션 전략을 취하는 일명 커버드콜 2.0 ETF 상품들이 이러한 커버드콜 ETF의 관심과 인기에 큰 몫을 차지하고 있는 것으로 보입니다.

최근 신문기사[커버드콜 ETF '분배율·프리미엄' 문구 사라진다: 파이낸셜뉴스] 에서는 이러한 커버드콜 2.0 ETF 상품들이 투자자들을 현혹(?) 할 수도 있다는 이유로 커버드콜 ETF의 이름에 함께 언급되어 있는 프리미엄, 분배율 수치 등을 사용하지 못하도록 하되 명칭을 모두 커버드콜 이라는 명칭으로 통일하는 방향으로 정해지는 것 같습니다.

당국에서 우려하는 이유는 그만큼 많은 자금이 쏠리고 있고 이름에서 마치 15% 확정 수익을 주는 것처럼 받아들이거나, 실제로는 '옵션 프리미엄'이지만 다른 상품 대비 추가 수익을 보장하는 '고급'의 의미로 받아들일 수 있다는 이유입니다.

어찌보면 운용사들은 마케팅 전략으로 프리미엄이나 분배율을 적시하는 것이 더 좋을텐데 이런 부분들이 투자자들이 오해할 수 있는 소지가 있으므로 명칭 변경에는 큰 틀에서 동의합니다.

커버드콜 ETF란?

커버드콜 ETF란 커버드콜 전략이 뭐지? (ft. 콜 옵션: Call Option) 글에서 정리한 것처럼 자산을 보유하고 있으면서 자산에 대한 콜 옵션을 매도하는 방식을 통해 추가적인 분배금 재원을 확보하는 ETF를 의미합니다.

국내에도 다양한 커버드콜 ETF가 상장되어 있는데요, 이 중에서 최근 몇 개월 내에 상장된 커버드콜 ETF들의 특징이 바로 초단기 옵션 전략을 취한다는 점입니다.

그동안 상장되었던 커버드콜 ETF는 월단위 콜 옵션을 사용했는데, 최근 상장되고 있는 커버드콜 2.0 ETF 들은 대부분 일단위 콜 옵션을 사용하고 있습니다.

국내 상장 초단기 커버드콜 ETF 들

국내 상장된 초단기 커버드콜 ETF 들 중에서 개인적으로 관심을 갖고 있는 ETF 들입니다.

ETF 명	월배당	콜옵션	상장일
ACE 미국빅테크7+ 15%프리미엄분배(합성)	월중배당	일단위 콜옵션	2024.04.23
ACE 미국반도체15%프리미엄분배(합성)	월중배당	일단위 콜옵션	2024.04.23
ACE 미국500 15%프리미엄분배(합성)	월중배당	일단위 콜옵션	2024.04.23
KODEX 미국AI테크TOP10+15%프리미엄	월배당	주단위 콜옵션	2024.05.28
TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기	월배당	일단위 콜옵션	2024.05.21
TIGER 미국나스닥100+15%프리미엄초단기	월배당	일단위 콜옵션	2024.06.25
KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H)	월배당	주단위 콜옵션	2024.04.30

기초 자산은 모두 미국 주식이거나 미국 국채입니다. 커버드콜 ETF의 특성상 추종 자산이 튼튼해야 커버드콜 ETF의 성장성이나 안정성이 어느 정도 담보할 수 있기 때문입니다.

커버드콜 2.0 ETF는 한국투자에서 선제적으로 월중 배당 전략의 제로데이(일단위) 콜옵션 전략을 취하는 3가지 ETF를 출시하면서 경쟁이 시작되었습니다. 저도 이 중에서 3가지 상품에 직접 투자 중이며 지금까지는 만족스러운 결과를 보여주고 있는 것으로 판단하고 있습니다.

마치며

커버드콜 ETF가 좋다? 나쁘다? 로 접근하는 것은 좋은 접근 방법이 아닌 것 같습니다. 우선 커버드콜 ETF가 어떤 것인지 공부하고 지식을 쌓은 후에 나의 투자 습관, 전략, 환경 등을 고려했을 때 투자할 것인지 말것인지를 결정하면 될 것입니다. 다른 사람의 의견도 물론 중요하겠지만, 어디까지나 스스로가 판단하고 결정할 수 있어야 할 것입니다.

투자 대상을 늘릴지도 함께 고민해보고 있습니다. 제가 커버드콜 ETF를 판단하는 방법은 2가지 정도로 요약해볼 수 있습니다.

분배금 자동 재투자를 가정한 TR 수익율과 PR 수익율
- 기초 자산의 수익율도 함께 확인
기초 자산과의 성과를 얼마나 잘 추종하는지(커버드콜 ETF 상품 특성 상 100%가 될 수는 없습니다.)
- 기초 자산의 성과와 비교 및 괴리율과 추적오차율을 함께 체크

남들이 좋다고 혹은 남들이 나쁘다고 에 따라 투자를 결정하는 것은 지양해야 합니다. 남들이 내 재산을 지켜주거나 책임져 주는 것은 아니기 때문이죠.

일단 월배당을 통한 현금 흐름이 더 중요한 투자자에게는 기존 전통적인 배당주 혹은 배당 ETF 와 함께 지금까지 확인된 커버드콜 2.0 ETF 의 성과를 기준으로 봤을 때 나쁘지 않은 선택이라 보여집니다.

특히나 ISA, 개인연금저축, IRP 등과 같은 절세계좌에서 투자한다면 그 효과는 배가될 것이라 생각됩니다.

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