SOL K방산 ETF (490480): PLUS K방산 ETF를 넘을 새로운 도전자?
국내 방산 산업은 전통적으로 B2G(기업-정부)와 G2G(정부 간) 거래에 의존하여 수요 창출에 한계가 있었으며, 높은 고정비와 낮은 이익률로 어려움을 겪었습니다. 그러나 최근 전 세계적으로 급증한 무기 수요와 지상전에서의 재래식 무기 역할 증대로 인해 성장세를 보이고 있습니다. 한화에어로스페이스 등 주요 방산기업은 최근 두 자릿수 매출 성장률을 기록하며 성장주의 면모를 갖췄습니다.
2022년과 2023년 방산 수출액은 각각 173억 달러와 140억 달러로, 10년 전 대비 5배 이상 증가하며 산업 기반을 강화하고 있습니다. 특히, 폴란드와의 대규모 수출 계약을 시작으로 호주, 사우디아라비아 등으로 수출 지역이 확대되며 전 세계로 진출하는 추세입니다.
이런 추세와 함께 트럼프 행정부 출범 또한 국내 방위산업 분야에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대되고 있습니다.
이번 글에서는 이러한 미래 성장 가능성이 높은 산업분야인 국내 방위산업에 투자하면서 그동안 독점 아닌 독점을 해왔떤 PLUS K방산 ETF와 경쟁할 수 있는 SOL K방산 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
SOL K방산 ETF 기본 정보
- 종목코드(단축코드): 490480
- 운용사: 신한자산운용
- 상장일: 2024.10.02
- 기초 지수: KEDI K방산 지수
- 순자산: 199억원 (2025.01.18)
- 상장 이후 수익율: 22.02% (기준가격)
- 총보수: 0.4500%
- 총보수비용(TER): 0.4800%
- 실질부담비용: 0.4869%
- 주당 가격: 12,080원 (2025.01.18)
- 60일 평균 일 거래량: 18만주
- 괴리율 (60일 평균): -0.08%
- 연간 분배율: -
- 최근 분배금: -
- 과세내용
- 분배금은 배당소득세 과세 : Min(현금분배금, 과표증분) X 15.4%
SOL K방산 ETF는 기존에 국내 방위산업에 투자하는 유일한 ETF였던 PLUS K방산 ETF에 도전할 수 있는 경쟁 상품으로 평가받고 있습니다. 방위산업 자체가 제한적인 영역이며, 미래 성장이 폭발적일 가능성은 낮아 보이지만, 국내외 다양한 여건 변화와 방위산업뿐 아니라 유관 산업 분야의 중요성이 높아짐에 따라 성장 가능성이 점차 주목받고 있습니다.
SOL K방산 ETF는 이러한 시장 흐름을 반영해 2024년 10월에 출시된 ETF로, 순자산 규모는 아직 200억 원에 조금 못 미치지만, 실부담비용이 0.4869%로 합리적인 수준입니다. PLUS K방산 ETF와 경쟁할 수 있는 점에서 국내 방위산업 분야에 관심 있는 투자자들에게는 주목할 만한 소식이라 할 수 있습니다.
국내 기업에 투자하는 ETF로서 매매차익은 국내주식과 동일하게 비과세입니다.
SOL K방산 ETF의 기초지수 KEDI K방산 지수
지수 구성 방법
- 기초 투자 유니버스 선정:
- 유가증권 및 코스닥시장에 상장된 보통주 중 시가총액 2,000억 원 이상, 3개월 평균 거래대금 10억 원 이상인 기업을 포함.
- 특정 산업 분류 기준에 따라 시가총액 상위 100위 기업을 대상으로 함.
- 키워드 선정 및 데이터 수집:
- '방위산업', '우주항공', '로봇' 등 3개의 고정 키워드를 설정하여 관련 데이터를 수집.
- 공신력 있는 자료를 기반으로 키워드의 적합성을 KEDI 지수위원회가 검토.
- LLM(대규모 언어 모델) 스코어링:
- 1차: 키워드와 기업 간의 절대적 유사도를 측정.
- 2차: 키워드와 기업 간의 상대적 유사도를 측정하여 최종 편입 종목 선정.
- 최종 종목 선정:
- 절대적 유사도 0.5 이상인 종목 중 최대 15개를 선정하며, 포트폴리오 비중은 시가총액과 LLM 점수를 혼합(50:50)하여 결정.
지수 관리 방안
- 정기변경: 분기별 마지막 영업일에 비중을 결정하고, D+3 영업일에 정기 변경을 수행.
- 수시변경:
- 합병, 분할, 상장폐지 등 주요 이벤트 발생 시 지수위원회 검토 후 수시로 반영.
- 신규 상장 종목은 정기변경일 또는 대표성이 인정될 경우 익월 옵션 만기일 이후 편입 가능.
- 개별 종목 비중이 25%를 초과할 경우, 초과 비중을 조정하여 모든 종목의 비중이 25% 이하로 유지되도록 함.
SOL K방산 ETF 구성 종목
다음은 ETF 선택 시 가장 중요한 SOL K방산 ETF의 구성 종목에 대해서 알아보겠습니다.
No. | 종목명 | 평가금액(원) | 비중(%) |
1 | 한화에어로스페이스 | ₩117,018,000 | 19.32% |
2 | 한국항공우주 | ₩58,123,000 | 9.60% |
3 | LIG넥스원 | ₩57,991,500 | 9.58% |
4 | 현대로템 | ₩56,537,200 | 9.34% |
5 | HD현대중공업 | ₩50,625,000 | 8.36% |
6 | 한화오션 | ₩45,114,000 | 7.45% |
7 | 한화시스템 | ₩43,885,100 | 7.25% |
8 | 레인보우로보틱스 | ₩42,664,500 | 7.05% |
9 | 쎄트렉아이 | ₩40,448,400 | 6.68% |
10 | 풍산 | ₩37,427,200 | 6.18% |
11 | 인텔리안테크 | ₩28,749,000 | 4.75% |
12 | 뉴로메카 | ₩25,801,500 | 4.26% |
13 | 현금성자산 | ₩1,208,896 | 0.20% |
포트폴리오를 살펴보면 한화에어로스페이스, 한국항공우주, 현대로템, LIG넥스원 같은 대표 방산기업부터 통신전자 분야의 한화시스템, 인텔리안테크, 탄약 생산 기업 풍산, 함정 분야의 HD현대중공업, 한화오션, 로봇 관련 기업 레인보우로보틱스, 뉴로메카, 위성 및 위성 발사체 개발 기업인 쎄트렉아이, 컨텍 등 한국 방위 산업의 최신 트렌드를 반영한 13종목(현금성자산 포함)으로 구성됩니다.
최근 높은 관심을 받고 있는 로봇 분야 대표 강소 기술 기업인 레인보우로보틱스가 편입된 모습이 인상적입니다.
전체적으로 균형잡힌 나쁘지 않은 구성입니다. 별도 포스팅을 통해 비교해 보겠지만 국내 대표 방산 ETF인 PLUS K방산 ETF가 추종하는 기초 지수가 다른 만큼 구성 종목의 차이도 존재합니다. 어떤 ETF가 좋은 ETF인지는 판단하기 어렵지만 구성 종목 등을 기준으로 비교해 보면서 투자를 결정하는 것이 좋을 것이라 판단됩니다.
SOL K방산 ETF 수익율
마지막으로 SOK K방산 ETF의 수익율을 PLUS K방산 ETF의 수익율과 비교해 보면서 확인해 보겠습니다.
SOL K방산 ETF가 상장한지 3개월 정도 되었으므로 비교 기간 또한 3개월 수익율로 정했습니다. 수익율 자체만 보면 SOL K방산 ETF의 성과가 PLUS K방산 ETF 성과보다 훨씬 높음을 알 수 있습니다.그래프 또한 전체적인 모습 또한 비슷한 형태를 보여주고 있으면서도 최근 3개월 성과에 뚜렷한 차이가 나타나는 것은 구성 종목의 차이가 가장 큰 영향을 준다고 할 수 있습니다.
두 가지 국내 방산 ETF에 대한 비교 분석은 별도 포스팅을 통해 진행해 보도록 하겠습니다.
마치며
신한자산운용 박수민 ETF상품전략팀장은 "K방산 기업은 가격대비 높은 무기 성능과 함께 남북 대치라는 특수한 안보 환경으로 모든 무기체계를 신속하게 생산할 수 있는 기반을 갖추고 있기 때문에 수익성 개선 및 가동률 증가가 뚜렷해 본격적인 가치 재평가(Re-Rating)의 국면에 진입한 것으로 보인다" 고 설명했습니다. 그만큼 K 방산의 미래가 밝다고 인식하고 있어 해당 ETF를 출시한 것으로 보입니다.
국내 주식에 투자하는 국내 ETF 중에서 조선 ETF, 한화그룹주 ETF에 이어 K 방산 ETF 또한 미래 성장 가능성이 꽤 높다고 판단하고 있습니다. 그동안 다른 선택지가 없었던 국내 방산 ETF 의 경쟁 상품이 등장했다는 점만으로도 SOL K방산 ETF에 높은 점수를 줄 수 있다고 생각됩니다.
국내 방산 ETF에 관심 있는 투자자라면 꼭 살펴보면 좋은 ETF 라고 할 수 있겠습니다.
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