ISA 손익통산 투자 상품별로 제대로 이해하기

ISA(개인종합자산관리계좌) 에 대한 글을 여러번 포스팅하고 있습니다. 이번 글에서는 ISA 계좌의 주요 특징 중 하나인 손익통산에 대해서 상세히 알아보고 손익통산에 따른 손익금이 어떻게 변화되는지 실제 예시를 통해 알아보겠습니다.

ISA 손익통산 제대로 이해하기

개인종합자산관리계좌 ISA 의 특징과 주요 장점

개인종합자산관리계좌(ISA: Individual Savings Accounts) 에 대해서는 블로그를 통해서도 몇 번 소개를 했었습니다. 다시 한번 특징에 대해서 간략히 정리해 보겠습니다.

개인종합자산관리계좌 ISA는 정부가 국민에게 자산 형성의 기회를 제공하고 노후 대비 자금 마련을 돕기 위해 시행하고 있는 제도로, 은행에 맡겨져 있는 자금을 자본시장으로 유도해 실물경제를 회복시키기 위한 목표로 출시되었습니다. 다양한 금융상품을 한 계좌에서 운용할 수 있는 것이 특징으로, 2016년 3월 14일 출시됐습니다. 종합자산관리계좌 ISA는 은행·증권사 등의 금융회사에서 가입할 수 있는데, 금융회사 중 한 곳에서 1인 1계좌만 개설이 가능합니다.

길게 설명이 되어 있는데요 우리는 다음 5가지만 기억하면 됩니다.

• 손익통산이 적용되는 계좌
• 수익에 대해서 손익통산 후 200만원(400만원) 까지 비과세
• 초과 수익에 대해서 9.9% 분리과세이므로 금융소득종합과세나 건강보험 소득 적용 기준에서 제외
• 해지 시 60일 이내 연금 계좌(개인연금저축, IRP)으로 전환 가능하며 전환액의 10%(최대 300만원)까지 추가 세액공제
• ISA에서 연금 계좌로 전환되는 전환액은 1인당 납입한도인 1800만원과 별개임

이 5가지만 기억한다면 ISA 전문가라고 해도 무방합니다. 그만큼 ISA의 핵심이 위 5가지 입니다.

ISA 에서 투자 가능한 상품과 세금

중개형 ISA 에서 투자 가능한 상품은 채권, 국내상장주식, 펀드, ETF, 리츠, 상장형수익증권, 파생결합증권/사채, ETN, RP 등 다양합니다.

이 중에서 가장 많이 투자 하는 상품은 아마도 국내상장주식, ETF 일 것입니다. 여기서 ETF 는 국내 주식형 ETF 와 국내 기타 ETF로 구분할 수 있습니다.

국내상장주식은 삼성전자, 현대차 등 우리가 익히 알고 있는 개별 기업들의 주식을 의미합니다.

국내 주식형 ETF는 예를 들면 KODEX 200 (KOSPI 200 지수를 추종하는데 KOSPI 200 자체가 kospi 에 상장된 200개 기업으로 구성되어 있죠) 등과 같이 국내 상장된 주식을 구성 종목으로 하는 ETF를 말합니다.

그 외 ETF는 모두 기타 ETF로 이해하시면 됩니다. 예를 들어 국내 상장 해외 ETF(예시: KODEX 미국S&P500TR 등), 파생형 ETF(레버리지, 인버스 상품) 등은 모두 기타 ETF로 분류됩니다.

이제 이 3가지 상품 유형에 대해 발생할 수 있는 수익과 세금에 대해서 알아보겠습니다.

발생 가능한 수익은 매매를 통한 매매차익, 이익을 주주에게 환원하는 배당금(분배금) 2가지 입니다.

	매매차익	배당금(분배금)
국내주식	비과세	배당금에 대해 15.4% 배당소득세 부과
국내 주식형 ETF	비과세	분배금에 대해 15.4% 배당소득세 부과
국내 기타 ETF	매매차익에 15.4% 배당소득세 부과	분배금에 대해 15.4% 배당소득세 부과

 3가지 대표 상품의 매매차익과 배당금(분배금)에 부과되는 세금 내역은 위와 같으며 상품별로 조금씩 다른 것을 알 수 있습니다.

ISA 에서 투자 가능한 상품별 손익 통산 적용 여부

지금까지 ISA의 특징, ISA 에서 투자 가능한 상품과 상품별 발생하는 수익과 세금에 대해서 알아봤습니다.

ISA 손익통산 제대로 이해하기(출처: 신한자산운용)

그럼 이제 본격적으로 ISA 에서 투자 가능한 상품에서 발생한 수익과 손실에 대해서 손익통산이 어떻게 이루어지는지 알아보기 전에 손익통산이 무엇인지 간략하게 살펴보겠습니다.

손익통산은 손실과 이익을 통합 계산해 세금을 매기는 방법입니다. 쉽게 이야기해서 납부해야 할 세금을 계산하기 전에 손해와 이익을 먼저 합산하는 것입니다.

예를 들어 2개의 상품을 모두 100만원에 매도 했는데 하나는 -50만원 손절이었고, 다른 하나는 50만원 익절이었다고 했을 때 손익통산을 해보면 -50 + 50 = 0 이 됩니다.

즉, 세금을 부과할 금액이 0 이므로 세금이 없는 상태가 됩니다. 이 과정을 손익통산 이라고 합니다

ISA 계좌는 바로 이런 손익통산이 적용되는 계좌입니다. 반면 국내 일반주식계좌는 손익통산이 적용되지 않습니다. 어찌보면 매매 차익이 비과세이기 때문이기도 할텐데 그래도 아쉬운건 사실입니다.

이제 손익통산이 무엇인지 이해했으므로 ISA 에서 투자 가능한 상품별 손익통산 적용 여부는 어떻게 되는지 살펴보겠습니다.

앞서 이야기한대로 수익은 매매 차익과 배당금(분배금) 2가지인데 각 투자 가능 상품별 2가지 차익 내역에 대한 손익통산 적용 여부를 정리해보면 다음과 같습니다.

		국내주식	국내 주식형 ETF	국내 기타 ETF
매매차익	수익	X	X	O
	손실	O	X	O
분배금(배당금)	-	O	O	O

조금 이상한 부분이 있습니다. 바로 국내 주식의 경우 손실은 손익통산에 포함되는데 왜 동일하게 국내 주식에 투자하는 국내 주식형 ETF의 손실은 손익통산에 포함되지 않을까요? 그 이유는 원칙적으로 국내법상 국내 주식은 매매 차익에 대하여 비과세되므로 수익이든 손실이든 손익통산 대상이 아니지만, 특별히 국내 주식 시장의 활성화를 위해서 국내 개별 주식에 한해서만 ISA 계좌에서 특혜 비슷하게 손실을 손익통산에 포함시켜준다고 합니다. 이런 논리면 국내 주식형 ETF도 동일하게 적용해 주면 좋은데 아쉬울 따름입니다.

이제 ISA 계좌에서 투자할 수 있는 상품 종류와 이 상품들에서 발생하는 수익/손실, 그리고 부과되는 세금에 손익통산까지 알아봤습니다. 다음은 실제 예시를 통해 ISA 계좌 해지 시 부과되는 세금을 알아보겠습니다.

투자 상황별 손익통산 후 부과되는 세금 계산 예시

몇 가지 ISA계좌를 이용한 투자 상황을 가정하여 투자 결과 부과되는 세금과 최종 인출금을 손익통산 관점에서 알아보도록 하겠습니다.

(2024.06.28 업데이트) ISA 는 15.4% 가 아닌 9.9% 분리과세인데 제가 15.4%로 계산했었네요. 9.9% 로 변경해서 내용 업데이트 하였습니다.

Case 1) 국내 주식, 주식형 ETF, 기타 ETF에 투자한 홍길동씨

홍길동씨는 일반형 ISA 계좌를 통해 원금 20,000,000 만원을 국내 주식인 삼성전자, 나는망한회사, KOEX 200 ETF, KODEX 미국S&P500TR ETF에 투자했습니다.

의무 가입 기간이 3년이 지나 투자했던 상품을 모두 매도한 홍길동씨의  종목별 손익과 배당금(분배금)을 뽑아보니 다음과 같았습니다.

삼성전자 주식을 통해 100만원의 매매차익과 50만원 배당금을 받았습니다. 또한 국내 주식형 ETF 중 KODEX 200 ETF 를 통해 100만원의 매매차익과 10만원의 분배금을 받았습니다. 반면 나는망한회사 주식을 통해 100만원의 매매손실을 봤습니다.

손익통산 여부까지 포함하여 표로 정리해 보면 다음과 같습니다.

종목	매매차익	배당금 (분배금)	손익통산 적용 대상
삼성전자	100만원 이익	50만원	배당금
나는망한회사	100만원 손실	-	손실금
KODEX 200 ETF	100만원 이익	10만원	분배금
TIGER 미국S&P500 ETF	150만원 이익	10만원	매매 이익금,분배금

이제 순서대로 손익통산 부터 적용해 보겠습니다.

500,000 + (-1,000,000) + 100,000 + 1,500,000 + 100,000 = 2,100,000원

손익통산 적용 후 이익금은 2,100,000 원 입니다. 이제 ISA 의 또다른 요소 비과세 대상 금액을 제외해 보겠습니다.

2,100,000 - 2,000,000 (일반형은 200만원) = 100,000 원

세금을 부과할 대상 금액은 100,000원 입니다! 

100,000 * 9.9% = 9,900원

세금 9,900원을 제외한 2,090,100원이 최종 이익금으로 정산되었습니다!

원금과 최종 이익금까지 합쳐서 22,090,100 원을 받았습니다. 수익율을 단순하게 단리로 따져보면 3년간 10% 살짝 넘는 세후 수익율이네요.

ISA 해지 후 받은 금액 전부를 개인연금저축 계좌로 전환 입금을 한다면? 10%인 2,209,010 원이 세액공제 대상금이 되어 소득 수준에 따라 공제율이 13.2% 혹은 16.5%이니 실제 공제 받은 금액은 291,589원이나 364,486원이 됩니다.

이 말은 이 만큼 이익을 더 얻은 것과 동일하다는 것입니다.

최종적으로 ISA 계좌에 3년간 2천만원을 투자한 홍길동씨는 13.2% 공제율을 적용 받아 22,381,689 원만큼의 연금 자산을 확보한 셈이 되었습니다.

Case 2) 국내 주식형 ETF와 국내 기타(해외) ETF 에 투자한 나성실씨

또다른 투자자 나성실씨는 ISA 계좌를 공격적으로 열심히 운영하였습니다. 최종적으로 원금 50,000,000 만원을 3년간 KODE 200 ETF, KODEX 미국S&P500TR, KODEX 미국나스닥100TR 3가지 ETF 상품에 분산 투자하여 다음과 같은 결과를 얻었습니다.

종목	매매차익	배당금 (분배금)	손익통산 적용 대상
나는망한회사	100만원손실	-	매매차익 (손실금)
KODEX 미국S&P500TR	200만원 이익	-	매매차익
KODEX 미국나스닥100TR	500만원 이익	-	매매차익

• 손익통산 적용
  • 2,000,000 + 5,000,000 - 1,000,000 = 6,000,000 원
• 비과세 제외
  • 6,00,000 - 2,000,000 = 4,000,000 원
• 세금 계산
  • 4,000,000 * 9.9 / 100 = 396,000 원
• 최종 인출금
  • 20,000,000 + 6,000,000 - 396.000 = 25,604,000

모든 과정을 거친 최종 인출금은 25,604,000원으로 2천만원을 투자하여 5백만원이 넘는 수익을 얻었습니다! 그리고 연금 전환한다면 세액공제 혜택 한번더!

Case 3) 3가지 국내 기타(해외) ETF에 투자한 해외파씨

마지막 한가지 경우만 더 살펴보겠습니다. 3가지 국내 기타 ETF에 투자한 해외파씨의 3년 후 성적은 다음과 같았습니다.

종목	매매차익	배당금 (분배금)	손익통산 적용 대상
이상한해외ETF	200만원 손해	-	매매차익
TIGER 미국배당다우존스	100만원 이익	50만원	매매차익, 배당금
KODEX 미국나스닥100TR	500만원 이익	-	매매차익

국내 상장 해외ETF에서 200만원 손실, 나머지 해외 ETF 2종에서는 이익을 봤습니다.

• 손익통산 적용
  • 1,000,000 + 500,000 + 5,000,000 - 2,000,000 = 4,500,000원
• 비과세 제외
  • 4,500,000 - 2,000,000 = 2,500,000원
• 세금 계산
  • 2,500,000 * 9.9 / 100 = 247,500원
• 최종 금액
  • 20,000,000 + 4,500,000 - 247,500 = 2,4252,500 원

20%넘는 수익을 올렸군요. 한종목에서 실패를 했음에도 꽤 괜찬은 결과로 보입니다.

만약 손익통산, 비과세가 적용되지 않는 일반계좌에서 투자했다면 어떻게 될까요?

• 세금 계산
  • (1,000,000 + 500,000 + 5,000,000)  * 15.4 / 100 = 1,001,000원
• 최종 금액
  • 20,000,000 + (-2,000,000) + 1,000,000 + 500,000 + 5,000,000 - 1,001,000 = 23,499,000원

 두 계좌의 차이는 753,500원 입니다.

크다면 크고 작다면 작은 차이입니다. 근데 이게 세금으로만 발생한 차이이니 엄청난 차이입니다. 요즘 같은 저금리 시대에 연 3.5% 금리로 2천만원을 은행에 예금하면 세금을 제외하고 이자는 592,200 원이네요.

맺으며

지금까지 손익통산 관점에서 ISA 계좌의 장점을 살펴봤습니다. 손익통산이 무엇이고 ISA 계좌에서 투자 가능한 상품과 손익통산 대상은 어떻게 되는지 그리고 실제 예를 통한 결과까지 알아봤습니다.

이렇듯 ISA 계좌는 비과세 혜택, 분리과세 혜택이 적용되기 전 손익통산이 선행됩니다. 장점만 있는 ISA 이래도 외면하시겠습니까?

노후준비를 위해서는 개인연금 + IRP, ISA 에 우선 투자하는 것이 여러가지 측면에서 유리합니다!

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